La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) planteó reducir a 36 la oferta de productos para los afiliados al Sistema Privado de Pensiones (SPP) próximos a jubilarse, desde los 131 existentes actualmente, a fin de que exista una fácil comprensión y elección.
Esta propuesta la hizo mediante un proyecto de norma que se encuentra en proceso de consulta ciudadana hasta el 16 de abril y se encuentra disponible en el portal web del regulador financiero:
http://www.sbs.gob.pe/regulacion/prepublicacion-de-proyectos-normativos, según la SBS en su reciente boletín de marzo.
“La simplificación (de las modalidades de pensión u oferta de productos para los futuros pensionistas) supone una reducción de 70 % en promedio de lo que hoy se podría ofrecer y con ello, la mejora en los niveles de comprensión de lo ofertado de cara al proceso de contratación”, señaló.
Esta iniciativa consideró los hallazgos relativos al comportamiento de los afiliados al SPP, sus percepciones, los efectos de normas emitidas y la tendencia de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OECD), explicó la SBS en el boletín.
De esta manera, indicó que a consecuencia de la evolución del SPP, uno de los aspectos que tuvo, en su momento, mayor impacto en el mercado previsional, antes de la Ley que aprobó el retiro de hasta el 95.5 % de la cuenta de los afiliados, fue el incremento de la oferta de los productos previsionales.
Ello, fruto de un enfoque regulatorio que consideraba conveniente mostrar todas las alternativas posibles a las que un afiliado podía acogerse (asumiendo que contaba con la formación financiera necesaria), destacó.
Organismos multilaterales
Sin embargo, a la luz de los recientes estudios y del análisis de organismos multilaterales, dicho
enfoque regulatorio generó también una mayor complejidad en el proceso de elección de pensión para el afiliado y/o beneficiario, debido a la gran cantidad de productos y al mayor tiempo que tiene que dedicar a la evaluación de esta oferta.
Así para la OECD, en su documento de trabajo “Policy Issues for Developing Annuities Markets”, la dificultad de los potenciales pensionistas en elegir productos previsionales, recae en la baja comprensión de los diferentes tipos de productos y el tipo de riesgo que desean asumir o no al adoptar determinado producto.
Conducta de futuros pensionistas
En tanto que un estudio de los comportamientos de los futuros jubilados en el SPP alrededor del proceso de contratación de una modalidad de pensión, elaborado por Arellano Marketing, reveló una alta valoración de aquellas características relativas a:
a) Estabilidad de la pensión en el tiempo (“el monto de su pensión siempre va a crecer o mantenerse estable”).
b) Su carácter de protección durante la vida del afiliado (“la pensión que le otorguen sea para toda su vida”).
c) El conocimiento de la evolución del monto de la misma (“conocer el monto mensual resulta fundamental”).
Además el estudio en mención también, dio cuenta que la moneda y la cantidad de pensiones al año serían los atributos menos valorados para dicho universo.
La entrada en vigencia de las Leyes 30425 (retiro de hasta el 95.5 % del fondo previsional privado e incorporación del beneficio de pensión por enfermedad terminal o cáncer) y 30478 (disposición de hasta el 25 % para la compra de un primer inmueble) generaron dos efectos en el mercado de contratación de productos:
• El nacimiento de un nuevo “producto” que supone el retiro del saldo de la cuenta.
• El nacimiento de productos que el afiliado puede contratar luego de que recibe su dinero y que ya no tiene características de producto previsional al haber salido de la esfera del SPP.
Procesos de simplificación
Esto corresponde a la segunda etapa del proceso de simplificación de productos para facilitar el análisis de ofertas al futuro pensionista, pues la SBS inició la primera etapa de este proceso a partir del 2010, cuando pasó de un promedio de 520 productos previsionales por riesgos inscritos en el Registro del SPP a 131 productos hasta la fecha, refirió en su boletín.
“Hoy, nueve de cada 10 afiliados deciden retirar parte o todo el saldo de su cuenta, asumiendo los riesgos de longevidad e inversión a través del uso de estos recursos en consumo, ahorro financiero, inversión productiva y/o productos financieros, entre otros”.
En ese contexto, una propuesta de simplificación de productos a un nivel que permita contar con modalidades alineadas a lo que las personas contratan, se hace más necesaria, resaltó el regulador del sistema financiero.
Preferencias de pensiones
De esta manera, si se evalúa la evolución de las preferencias por modalidades de pensión, se observa una marcada inclinación, para los riesgos de vejez, invalidez y sobrevivencia, por la modalidad de renta temporal con renta vitalicia diferida.
Esto debido a la posibilidad que tiene el beneficiario de gozar inicialmente de una mayor pensión por determinado período de tiempo para luego, disfrutar de una pensión diferida, destacó.
Luego se sitúa la modalidad de retiro programado en el caso de vejez y de las rentas vitalicias inmediatas en casos de invalidez y sobrevivencia.
De otro lado, los productos menos demandados corresponden a la renta mixta y bimoneda, los mismos que representan menos del 1 % del mercado.
Finalmente, consideró necesario trabajar en la definición de una nueva política pública en materia de pensiones en el SPP, tomando en cuenta los dos aspectos más importantes en economía conductual: el “proceso de elección” y el “producto”.
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(FIN) MMG/MMG
Publicado: 28/3/2018