El 50 % de las emisiones de bonos en el mercado de capitales peruano que se realizaron en lo que va del 2018 ha sido destinado para el reperfilamiento de deudas por parte de las empresas emisoras, indicó hoy Credicorp Capital.
“En el 2018, de los 1,009 millones de dólares que han salido al mercado local, casi el 50% ha sido para reperfilamiento de deuda, y el resto para bancarios y financiamiento de nuevas inversiones”, dijo el director de Debt & Equity Capital Markets de
Credicorp Capital, Santiago Polar.
Explicó que el
mercado de capitales local siempre ha inclinado a atender más reperfilamiento de deuda, más que el financiamiento de nuevas inversiones.
“También ha sido principalmente reperfilamiento de deuda, porque no se ha conocido de ningún proyecto de inversión importante y que esté yendo al mercado de capitales”, manifestó el codirector de finanzas corporativas de Credicorp Capital, Rodrigo Mejía.
Explicó que la receta tomada por las empresas para financiar inversiones parte primero con préstamos bancarios, luego se construye el proyecto y después se reperfila la deuda en el mercado de capitales, con una estructura más larga y otro tipo de condiciones.
“Las inversiones suelen querer financiarlas vía el sistema bancario, y una vez que la obra está terminada, funcionando y generando flujo, se busca refinanciar esa deuda mediante el mercado de capitales”, afirmó.
“Eso se da en la mayoría de casos, pero hay ocasiones en que los emisores si financian inversiones vía el mercado de capitales, como la empresa Calidda”, agregó.
El ejecutivo indicó que en los últimos años, el mercado de capitales peruano se ha desarrollado profundamente permitiendo que compañías de diversos sectores se financien con emisiones de instrumentos que se adecuen a sus necesidades.
Señaló que entre el año 2013 y lo que va del 2018 en el mercado de valores peruano se han colocado emisiones por 9,543 millones de dólares.