En los últimos años, la deuda privada, como alternativa de financiamiento para las empresas, ha ganado popularidad tanto en el mercado internacional como el local, especialmente entre gestores e inversores que buscan diversificar más allá de los activos tradicionales como acciones y bonos, señaló Juan Carlos Herkrath - CEO Conexa Asset Management.
Esta herramienta financiera permite financiar empresas mediante entidades no bancarias, brindando un equilibrio entre riesgo y rentabilidad.
La deuda privada es un tipo de financiación que otorgan instituciones no bancarias a empresas, generalmente pequeñas, medianas y algunas grandes, con diversos propósitos como expansión, adquisiciones o refinanciación, indicó el directivo de Conexa.
“A diferencia de la deuda pública, esta no se negocia en mercados abiertos, sino que se establece mediante acuerdos privados entre el prestamista y la empresa”, precisó Herkrath.
La deuda privada ofrece a las empresas flexibilidad, rapidez y condiciones personalizadas, además de evitar la dilución accionaria. Estas ventajas la han convertido en una alternativa clave frente al financiamiento bancario tradicional.
A continuación, 7 ventajas de la deuda privada para financiar pequeñas y medianas empresas:
1. Flexibilidad contractual
Los términos (plazos, garantías, covenants, amortización) se negocian a la medida según la situación de la empresa. Esto permite adaptar el financiamiento a proyectos específicos o flujos de caja irregulares.
2. No diluye la propiedad
A diferencia del capital, la deuda privada no reduce la participación de los accionistas, lo que es clave para empresas que quieren crecer sin ceder control.
3. Acceso para empresas con menor historial bancario
Es especialmente útil para pymes o compañías que no califican fácilmente a créditos bancarios tradicionales. Los fondos evalúan más el modelo de negocio y el potencial que el historial crediticio.
4. Rapidez en la aprobación
Los procesos suelen ser más ágiles que en la banca, lo que permite financiar adquisiciones, expansión o capital de trabajo sin largos tiempos de evaluación (Inferido a partir de la naturaleza bilateral y personalizada de estos acuerdos).
5. Condiciones personalizadas
Se pueden pactar pagos vinculados a resultados, intereses variables o estructuras híbridas como mezzanine o unitranche.
6. Mayor diversificación de fuentes
Reduce la dependencia de la banca y fortalece la estructura financiera de la empresa.
7. Montos significativos para crecimiento
Los fondos de deuda privada pueden otorgar financiamientos grandes para expansión, adquisiciones o refinanciación, incluso cuando la banca es más restrictiva.
Perspectivas
Según análisis recientes de Deloitte, el mercado global de deuda privada supera 2 billones de dólares y sigue creciendo por la demanda de financiamiento flexible y la búsqueda de mayor rentabilidad por parte de inversionistas.
En el Perú, SURA Investments estima que los fondos de deuda privada administran alrededor de los 2,000 millones de dólares, un volumen reducido frente a mercados regionales más profundos. Esta escala refleja el estadio temprano en el que se encuentra este segmento dentro del sistema financiero peruano.
Esto ha permitido que empresas no cotizadas, desde startups hasta corporaciones medianas, accedan a capital sin depender exclusivamente de bancos.
La baja penetración del crédito, los límites del financiamiento bancario y las mayores primas frente a los bonos soberanos están impulsando el desarrollo de fondos de deuda privada, un mercado aún pequeño, pero con espacio para ampliarse en los próximos años.
“De hecho, una estimación propia es que este mercado podría crecer en 18-21% en el presente año”, puntualizó Herkrath.
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(FIN) NDP / MDV
Publicado: 23/8/2026