Los fondos mutuos constituyen una alternativa interesante para que las personas puedan invertir sus excedentes de liquidez en una variedad de opciones financieras: acciones, bonos y otros a fin lograr ganancias por sus recursos.
En la industria de fondos mutuos empezó el año con un primer trimestre bastante volátil en el ámbito internacional y local en lo referente a las rentabilidades, señala la gerente general de Credicorp Capital SAF, Rocío Coloma.
Ello se debió a los anuncios de alza de tasa de la Reserva Federal de los Estados Unidos (FED) para controlar la inflación en enero, le siguió la ofensiva rusa en Ucrania, lo cual generó volatilidad en los rendimientos de los fondos mutuos y del mercado (financiero), según un informe publicado hoy en el Diario El Peruano.
A mediados de marzo último, el banco central estadounidense elevó su tasa de interés en un cuarto de punto, ubicándola en un rango de entre 0.25% y 0.50%.
Pero en este segundo trimestre se observará que estos dos episodios, con los que comenzó el 2022, empezarán a estabilizarse, adelantó Coloma.
"El segundo semestre será más estable. Hay perspectivas de crecimiento en el mundo para Estados Unidos, Europa y China”, previó.
¿Compra barato y vender caro?
"En ese contexto, es momento de invertir (en fondos mutuos) comprando barato para rentabilizar a mediano y largo plazo, pues se trata de acontecimientos temporales", consideró. “Los mercados se perjudicaron con esta volatilidad y perdieron, los precios se afectaron y perdieron valor”, añadió.
Entonces, las personas que se encuentran con inversiones (en fondos mutuos) con apuesta en Europa o Estados Unidos, que podrían haberse afectado por la volatilidad antes explicada, deben mantener la calma porque estos eventos son transitorios y luego viene la recuperación, expresa.
“Recomendamos mantener la calma en estos episodios (de volatilidad y ruido) y esperar que pase la ola para entrar a la fase de recuperación. Creo que muchos clientes reaccionaron en este primer trimestre y por eso se observó la salida de partícipes”, asevera.
El patrimonio administrado por los fondos mutuos al cierre de febrero fue de 30,581 millones de soles y en número de partícipes alcanzó los 359,998, según información de la Asociación de Administradoras de Fondos Mutuos del Perú.
¿Qué fondos tendrían mejor desempeño?
Se sigue considerando que los fondos mutuos con apuesta internacional o global, sobre todo, y los asociados a renta variable (acciones) tendrán mejores rendimientos en favor de las inversiones de los clientes, proyecta Coloma.
Sin embargo, hay que considerar los perfiles de inversión de los diversos partícipes, pues algunos no quieren asumir los mayores riesgos que implican los fondos mutuos de acciones y, para ellos, una buena opción son los fondos mutuos de renta fija (bonos), señala.
En los fondos mutuos de renta fija, los bonos latinoamericanos son una buena opción de inversión para los partícipes con perfil conservador, menciona. “Entre los países de América Latina encontramos empresas que pueden ofrecer buena rentabilidad”, dice.
El año pasado, los fondos mutuos de renta variable internacionales mostraron rentabilidades de dos dígitos y los de renta fija retornos de un dígito, por lo que para el 2022 se podría lograr también rentabilidades de dos dígitos para los fondos de acciones globales, aunque no sería algo tan extraordinario como lo obtenido en el 2021, proyecta.
En el caso de (las rentabilidades de) los fondos mutuos de renta fija será un escenario más conservador a lo que fue el año pasado, pero la apuesta por bonos de la región de alto rendimiento permite espacios para mejores retornos, comenta.
Crece demanda por pago de utilidades
En fondos mutuos, los fondos de fondos son los que tienen más demanda por parte de los partícipes y también los fondos temáticos, estos últimos apuestan por un sector o estrategia particular, comenta.
En marzo último se observó más demanda de fondos mutuos por parte de los partícipes, debido al pago de utilidades que vienen recibiendo los trabajadores de parte de sus empresas, y se espera una mayor demanda en los próximos dos meses por este motivo, menciona.
“Hemos notado clientes orientados hacia estrategias internacionales y las más demandadas pueden ser las inversiones en Estados Unidos, en lo referente a renta variable, y en fondos temáticos, los de consumo global”, puntualiza.
¿Qué es un fondo mutuo?
Un fondo mutuo es el conjunto de aportes realizados de forma voluntaria por personas naturales y personas jurídicas que reciben las sociedades administradoras de fondos para que sean gestionados e invertidos con el fin de obtener una rentabilidad, señala la Asociación de Administradoras de Fondos Mutuos del Perú.
Las empresas gestoras de fondos son autorizadas y supervisadas por la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV), lo cual brinda un respaldo adicional a la confianza y seguridad de los fondos mutuos, menciona.
La SMV tiene como fin velar por la protección de los inversionistas, y la eficiencia y transparencia de los mercados bajo su supervisión, sostiene.
Tipos de fondos
Los Fondos mutuos de deuda buscan invertir en bonos, papeles comerciales o certificados de depósitos, y tienen menor volatilidad o riesgo.
Fondos mutuos de acciones buscan invertir de manera exclusiva en estos activos y están orientados hacia el largo plazo, presentan mayor riesgo y ofrecen rentabilidades superiores.
Fondos de renta mixta invierten en instrumentos de renta fija (bonos) y renta variable (acciones), y tienen nivel de riesgo compensado y un horizonte de inversión mayor al corto plazo.
Fondos mutuos estructurados buscan la recuperación del capital invertido o un porcentaje de este (no menor al 75%) a su vencimiento, y de ser el caso obtener una rentabilidad previamente establecida fija o variable.
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