Los fondos de inversión en activos alternativos superan los 12,000 millones de soles en el Perú y tienen aún mucho margen para crecer, señala Freddy Salcedo, director ejecutivo de Conexa Financial Group,
“Esta tendencia responde a que muchos activos alternativos presentan características estructurales, como horizontes de largo plazo y menor liquidez, que les permiten ser menos sensibles a la volatilidad diaria de los mercados tradicionales”, indica.
En adelante, espera que los inversionistas continúen incrementando su exposición a este tipo de activos, buscando mejorar el balance entre rentabilidad y riesgo, así como generar flujos de ingresos más estables.
Dentro de esta categoría, Salcedo explica que se incluyen estrategias como deuda privada, real estate, private equity, infraestructura, entre otros.
Asimismo, refiere que en un entorno de alta volatilidad por factores geopolíticos, como las tensiones en Medio Oriente, junto con presiones inflacionarias persistentes, continúan impactando los mercados globales, generando fluctuaciones en los precios del petróleo, el oro y fortaleciendo al dólar como activo refugio.
En este contexto, los activos alternativos han cobrado un rol cada vez más relevante.
En los últimos 25 años, esta clase de activos ha experimentado un crecimiento significativo a nivel global, impulsado por la necesidad de los inversionistas de diversificar sus portafolios y mitigar riesgos en entornos inciertos.
De acuerdo a Preqin, empresa británica de datos de inversión, los activos alternativos han crecido a nivel global desde menos de 5 billones de dólares en 2010 a más de 20 billones de dólares en 2025.
Principales ventajas de los activos alternativos
Por otra parte, Salcedo explica seis principales ventajas o beneficios al momento de invertir en activos alternativos:
El primero es la “Diversificación efectiva del portafolio”, porque los activos alternativos presentan una menor correlación con los mercados tradicionales (acciones y bonos), lo que permite reducir la volatilidad global del portafolio. “Esta diversificación es especialmente valiosa en periodos de estrés financiero”, enfatiza
El segundo, es el “Potencial de mayores retornos ajustados por riesgo”, porque al operar en mercados menos eficientes y competidos, ciertos activos alternativos pueden ofrecer primas adicionales (como la prima de iliquidez), lo que se traduce en mejores retornos en el largo plazo.
“No obstante, estos retornos deben evaluarse siempre en función del riesgo asumido. De acuerdo a Mercer, agregar 20% de activos alternativos a un portafolio de acciones y bonos hubiera aumentado los rendimientos en 0.5% y hubiera reducido la volatilidad en 0.2% durante los últimos 20 años”, explica.
El tercero es “Cobertura frente a la inflación”, porque los activos reales como bienes raíces, infraestructura y materias primas tienden a mantener o incrementar su valor en entornos inflacionarios, ya que sus ingresos o precios suelen ajustarse con la inflación.
El cuarto es, la “Protección estructural del capital”, por cuanto en estrategias como la deuda privada, es posible customizar el nivel de riesgo, pudiendo estructurar inversiones más agresivas con mayor rendimiento esperado, pero también inversiones más seguras, con garantías reales, covenants y prelación de pago, lo que permite una mejor gestión del riesgo y mayor protección del capital invertido frente a escenarios adversos.
El quinto es el “Acceso a oportunidades fuera de los mercados públicos” porque los activos alternativos permiten participar en oportunidades que no están disponibles en mercados listados, como empresas privadas, proyectos inmobiliarios o infraestructura, donde frecuentemente se captura una parte importante de la creación de valor.
El sexto, es “Menor volatilidad observada“, debido a que muchos activos alternativos no se valorizan diariamente a precios de mercado, presentan menor volatilidad aparente.
“Sin embargo, es importante entender que esto no elimina el riesgo económico subyacente, sino que lo suaviza en el tiempo”, enfatiza Salcedo.
“En resumen, los activos alternativos llegaron para quedarse. Las inversiones alternativas han ganado popularidad a medida que los inversores buscan diversificar sus portafolios más allá de las opciones tradicionales como acciones y bonos. Lo importante es elegir estratégicamente bien las clases de activos, diversificar y seleccionar gestores experimentados” puntualizó Salcedo.
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(FIN) NDP / MDV
Publicado: 30/3/2026