Por Miguel De la Vega PolancoEl atractivo de los fondos mutuos como alternativa de inversión crece entre las personas naturales, considerando que en los últimos 12 meses registró un incremento en el número de participantes y patrimonio administrado.
En febrero del presente año, el patrimonio administrado por los fondos mutuos acumuló 9,282 millones de dólares, cantidad superior en 24.20% al similar mes del año pasado cuando registró 7,473 millones de dólares, de acuerdo a las estadísticas de la Asociación de Administradoras de Fondos Mutuos del Perú.
Un fondo mutuo es un instrumento de inversión al alcance de todos, porque son flexibles, donde el inversor, que puede ser una persona natural, decide cuánto, cuándo y cómo invertir, y lograr mayores retornos al ahorro y depósito a plazo en una entidad financiera.
La gráfica muestra que el crecimiento ha sido constante en los últimos 12 meses, lo que evidencia el mayor interés de los inversores de destinar su dinero a este instrumento de inversión. En soles el patrimonio administrado en soles al cierre de febrero de este año ascendió a 35,068 millones, cantidad superior en 23 % respecto al similar mes del 2023.
El número de partícipes al cierre de febrero de este año, alcanzó los 354,333 y es superior en 3.9% respecto a los 340,955 registrados en febrero del 2023. Asimismo, es desde agosto del 2023 cuando los partícipes sumaban 340,529 que empiezan a incrementarse notablemente mes tras mes.
La rentabilidad promedio en los últimos 12 meses al cierre de febrero último, llegan hasta el 27.46 %en el caso de los fondos de acciones en soles y de 19.49% en dólares. En el caso de los Fondos Estructurados en el similar periodo acumulan un retroceso de 1.17% en dólares, sin embargo en febrero de este año registraron un avance de 0.36 %.
Dentro de los diferentes tipos de fondos (de deuda, mixtos, acciones, estructurados, fondo de fondos y flexible) el de acciones es el que más rentabilidad registró en soles y dólares, en febrero.
Asimismo, cabe destacar que geográficamente en el país, Lima sigue siendo el principal mercado para los fondos mutuos con un patrimonio administrado de 24,257 millones de soles por parte de personas naturales y 4,675 millones de soles por parte de personas jurídicas. Le siguen la región sur con 2,653 millones de soles (personas naturales) y 576 millones de soles (personas jurídicas), luego la región norte, centro y los extranjeros.
¿Qué factores impulsaron este crecimiento?
El economista Jimmy Astocondor, docente de Pacífico Business School, indica que dentro de los factores que impulsaron crecimiento en el mercado de fondos mutuos al cierre de febrero del 2024, son: el panorama positivo de la Bolsa de Valores de Lima (BVL) impulsado principalmente en el sector minero por la subida de los precios del oro y del cobre.
“Asimismo impulsado por el sector financiero como resultado del crecimiento del PBI, esto ha permitido que los rendimientos de los fondos mutuos sean más atractivos. La reducción de la tasa de referencia del Banco Central de Reserva de 6.75 % a 6.25 % ha venido de la mano con una reducción de las tasas pasivas del sistema financiero, situación que permite que las rentabilidades en los fondos mutuos en soles sean más atractivos que las tasas de los depósitos a plazo fijo del sistema financiero”, explica.
“Finalmente, la reducción de la inflación anualizada, permite que la rentabilidad real (neta de inflación) sea más atractivo en el mercado de fondos mutuos”, enfatiza.
Perspectivas
El economista Jimmy Astocondor prevé que la perspectiva del mercado de fondos mutuos para marzo y en los siguientes meses se muestra positiva, debido a las expectativas de recuperación de la demanda interna, con un PBI proyectado de 2.9 % para este año y la inflación dentro del rango meta del BCR a fines del 2024.
“Bajo ese contexto, se espera una reducción de la tasa de referencia del BCR para el segundo trimestre en 0.25% llegando a fines del 2024 a niveles de 5.25% y 5%. Sin embargo, la inestabilidad política, depreciación del tipo de cambio, el retiro de las AFPs y el panorama internacional con los conflictos entre Israel y Hamas; Rusia y Ucrania, podrían ser desfavorables para los Fondos Mutuos este año”, precisa.
Datos:
• Existen 222 fondos mutuos que son administrados por las 16 Administradoras de Fondos Mutuos, de los cuales 40 fondos mutuos están en moneda local (soles) y 182 fondos mutuos en moneda extranjera (Dólares americanos).
• El 97 % de los partícipes en la industria de fondos mutuos son personas naturales y solo un 3 % son personas jurídicas, según data de la Asociación de Administradoras de Fondos Mutuos Perú.
• Los fondos mutuos que invierten en instrumentos de deuda son los que tienen mayor demanda por los partícipes, y también se aprecia que los Fondos de Fondos son los de mayor oferta por parte de las Administradoras.
• Analistas prevén que la demanda del cobre se duplicará para el 2035, impulsando su precio, lo que mejorará los resultados de las acciones de las mineras que cotizan en bolsa.
Más en Andina:
(FIN) DOP/MDV/CNA
Publicado: 10/4/2024